mayo
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EEUU aprueba reglas más estrictas sobre las Agencias Calificadoras
Renta Variable – EE.UU.
Los principales índices de acciones en EE.UU. cerraron en terreno negativo, ampliando las bajas durante la última hora de la jornada tras la aprobación del Senado de la implementación de reglas más estrictas sobre las agencias calificadoras y las entidades financieras. Además, el desalentador dato del mercado laboral y el aumento en los precios de bienes importados acentuaron más la caída. El índice Dow Jones cerró con un baja del -1,1%, mientras que los índices Standard and Poors y Nasdaq Composite finalizaron con caídas del -1,2% y -1,3% respectivamente.
Indicadores Económicos
El Departamento de Trabajo anunció que los pedidos de seguro por desempleo cayeron en 4.000 en la semana que finalizó el 8 de mayo frente a una cifra revisada al alza de 448.000 solicitudes. Además, el Departamento agregó que los precios de los bienes importados registraron un incremento del +0,9% en Abril tras el alza del +0,5% de Marzo.
Renta Fija – EE.UU.
Los precios de los bonos del Tesoro de EE.UU. cerraron en alza debido a la inestabilidad y la caída en las acciones, que incentivó la demanda de activos seguros. El rendimiento del bono a 10 años cayó 3 puntos básicos a 3,54%, mientras que el bono a 2 años retrocedió 2 puntos básicos a 0,84%. El ETF TIP, que replica una canasta de bonos del Tesoro Ajustados por Inflación, cerró con una suba del +0,1% a US$ 106,29, siendo una inversión atractiva ante la expectativa de que la Reserva Federal mantenga la tasa de interés de referencia sin cambios en los próximos meses, alentando de ese modo las expectativas de un aumento en la inflación minorista.
Renta Variable – Europa
Los mercados europeos cerraron mixtos debido a la publicación de ganancias corporativas mayores a las estimadas. La cadena de supermercados J Sainsbury avanzó un +3,2% debido a que duplicó sus ganancias. Por su parte, la telefónica inglesa BT subió un +11% luego de aumentar su ganancia operativa un 16% a 1.530 millones de libras. En Francia el índice CAC 40 cayó un -0,1%, mientras que los índices FTSE 100 (Inglaterra) y DAX (Alemania) se apreciaron un +0,9% y un +1,1%, respectivamente.
Commodities
La soja en Chicago finalizó la jornada con una baja del -0,1% a US$ 354,4 la tonelada. Ayer la soja cerró en $ 869,9 la tonelada en el mercado de Rosario. Por su parte, el oro cayó un -0,5% en US$ 1.232,8 la onza. El precio del petróleo se depreció un -2,3% a US$ 73,9 el barril. El ETF USO, que replica el precio del petróleo WTI, cayó un -1,7% en US$ 36,1. De confirmarse la tendencia de recuperación de la actividad económica en los Estados Unidos, las empresas comenzarían a demandar un importante volumen de recursos energéticos en 2010, lo que ejercería una presión al alza en el precio del petróleo, con lo cual el ETF USO (que refleja ese commodity) presenta atractivo como alternativa de inversión.
Divisas
El euro operó en alza contra el dólar luego de que Portugal anunciara medidas para reducir el déficit fiscal. Estas medidas se extenderían hasta el final de 2011. El euro avanzó un +0,6% a US$ 1,2537 mientras que la libra subió un +1,4% a US$ 1,462. Por su parte, el yen se apreció un +0,5% a 92,79 yenes por dólar.
Mercado Local
A diferencia del día de ayer donde predominaron las alzas, los títulos públicos argentinos cerraron hoy en su mayoría con bajas. En este contexto el bocon consolidación 6ta serie (PR13) que cerró con una baja del 2,23% fue el título que mas cayó en la rueda. El Bonar 2011 en dólares (AM11), se presenta como una interesante alternativa ya que presenta un current yield atractivo (7%), un cupón relativamente elevado (7%) y una duración modificada relativamente corta (0,9 años), lo que le da atractivo para aquellos tenedores que decidan mantener el título hasta su vencimiento.
El Merval registró una baja del 0,86% afectado principalmente por las caídas que registraron las acciones vinculadas al sector bancario y energético. En este contexto, Mirgor (-2,59%) y Banco Hipotecario (-2,43%) fueron las acciones que mostraron las mayores bajas de la jornada. El volumen operado superó los $ 32 millones. Siderar se presenta como una alternativa interesante. Presenta buenas perspectivas de negocio para este año, dada la recuperación proyectada para la actividad económica mundial, lo que debería impactar positivamente en sus principales sectores consumidores (ej. construcción, automotriz, producción de bienes durables y de capital). Su valuación en términos de P/VL (1,04) refleja el potencial de apreciación de sus activos.
Los índices de dólar futuro cerraron mixtos con un volumen operado de US$ 364 millones. El futuro a Junio 2011 ($ 4,388) mantiene una tasa implícita del 11,1%, lo cual resulta atractivo para aquellos inversores que consideren que la apreciación del dólar superará ese porcentaje de suba en dicho plazo. El dólar minorista cerró en $3,875 y $3,915 para la compra y la venta, respectivamente. Por su parte, el euro operó en $4,84 para la compra y $4,90 para la venta. Mientras tanto, el real cerró en $2,12 para la compra y $2,20 para la venta.
Las tasas Badlar para plazos fijos mayores a $ 1 millón y Call a 1 día cerraron en 9,50% y 9,60%, respectivamente. En el mercado internacional, las tasas Interbancarias para los bancos de Londres (LIBOR) para 3, 6 y 12 meses finalizaron en 0,44%, 0,62% y 1,09%, respectivamente. Por su parte la Euribor cerró en 0,68% para 3 meses, 0,98% para 6 meses y 1,24% para el plazo de 12 meses.
Fuente: Puente Hnos. Comentario actualizado al 13-05-10 17:39
