Los principales índices de acciones en EE.UU. finalizaron mixtos, con bajas en los índices Dow Jones y Standard and Poors del -0,34%, mientras que el índice Nasdaq Composite se mantuvo sin variación, debido a la incertidumbre que genera sobre los inversores los problemas de deuda en los países de la Comunidad Europea y a una toma de ganancias tras las impresionantes subas en la jornada de ayer. En el índice Dow Jones se destacaron las subas de las acciones de Walt Disney (+1,33%) y Home Depot (+0,96%).
Renta Fija – EE.UU.
Los precios de los bonos del Tesoro de EE.UU. finalizaron en baja, después de una jornada muy volátil en la que se redujo la euforia por el plan de rescate para Grecia y esperando la venta de bonos a 10 y 30 años que se llevará a cabo esta semana por u$s 40.000 millones. El rendimiento del bono a 10 años se mantuvo sin variación en 3,53%, mientras que el bono a 2 años retrocedió 2 puntos básicos a 0,84%. El ETF TBT, que refleja dos veces la inversa de los precios de los bonos del Tesoro, avanzó un +0,56% hasta u$s 43,28. Este ETF es una alternativa atractiva en el mediano/largo plazo, ya que esperamos que continúe reduciéndose la inversión en activos de bajo riesgo en la medida que la economía estadounidense continúe dando señales de recuperación.
Renta Variable – Europa
Las bolsas europeas cerraron mixtas debido a expectativas contrapuestas acerca de si el paquete de rescate que Grecia obtuvo por parte de la Unión Europea y el FMI podría contener los problemas fiscales del país helénico. En Alemania el índice DAX subió un +0,3%, mientras que los índices FTSE 100 (Inglaterra) y CAC 40 (Francia) se depreciaron un -1,0% y un -0,7%, respectivamente.
Commodities
La soja en Chicago finalizó la jornada con un alza del +0,5% a US$ 355,0 la tonelada. Ayer la soja cerró en $ 871,0 la tonelada en el mercado de Rosario. Por su parte, el oro subió un +2,4% en US$ 1.231,6 la onza. El precio del petróleo cayó un -1,2% a US$ 75,9 el barril. El ETF USO, que replica el precio del petróleo WTI, retrocedió un -1,3% a US$ 36,8. De confirmarse la tendencia de recuperación de la actividad económica en los Estados Unidos, las empresas comenzarían a demandar un importante volumen de recursos energéticos en 2010, lo que ejercería una presión al alza en el precio del petróleo, con lo cual el ETF USO (que refleja ese commodity) presenta atractivo como alternativa de inversión.
Divisas
El euro cayó frente al dólar por primera vez en tres días tras desaparecer el repunte alentado por el paquete de emergencia de la Unión Europea y el Fondo Monetario Internacional cuyo objetivo es evitar la propagación de la crisis financiera en la Eurozona. El dólar avanzó un +0,8% a EUR/USD 1,2687 por euro mientras que retrocedió un -0,70% a GBP/USD 1,4951 por libra esterlina. Por su parte, el yen se apreció un +0,60% a USD/JPY 92,73 por dólar.
Mercado Local
Los títulos soberanos argentinos cerraron en su mayoría con alzas principalmente por una baja en la volatilidad de los mercados internacionales. En este contexto el Cupón del PBI en pesos (TVPP) que cerró con una suba del 4,93% fue el título que mas avanzó en la rueda. El Bonar 2011 en dólares (AM11), se presenta como una interesante alternativa ya que presenta un current yield atractivo (7%), un cupón relativamente elevado (7%) y una duración modificada relativamente corta (0,9 años), lo que le da atractivo para aquellos tenedores que decidan mantener el título hasta su vencimiento.
El Merval registró una baja del 1,09% en sintonía con las principales bolsas de la región. En este contexto, Edenor (-3,33%) y Banco Hipotecario (-2,99%) fueron las acciones que mostraron las mayores bajas de la jornada. El volumen operado superó los $ 43 millones. Siderar se presenta como una alternativa interesante. Presenta buenas perspectivas de negocio para este año, dada la recuperación proyectada para la actividad económica mundial, lo que debería impactar positivamente en sus principales sectores consumidores (ej. construcción, automotriz, producción de bienes durables y de capital). Su valuación en términos de P/VL (1,04) refleja el potencial de apreciación de sus activos.
Los índices de dólar futuro cerraron mixtos con un volumen operado de US$ 40 millones. El futuro a Mayo 2011 ($ 4,34) mantiene una tasa implícita del 10,8%, lo cual resulta atractivo para aquellos inversores que consideren que la apreciación del dólar superará ese porcentaje de suba en dicho plazo. El dólar minorista cerró en $3,875 y $3,915 para la compra y la venta, respectivamente. Por su parte, el euro operó en $4,92 para la compra y $4,98 para la venta. Mientras tanto, el real cerró en $2,11 para la compra y $2,19 para la venta.
Las tasas Badlar para plazos fijos mayores a $ 1 millón y Call a 1 día cerraron en 9,25% y 9,55%, respectivamente. En el mercado internacional, las tasas Interbancarias para los bancos de Londres (LIBOR) para 3, 6 y 12 meses finalizaron en 0,42%, 0,62% y 1,10%, respectivamente. Por su parte la Euribor cerró en 0,68% para 3 meses, 0,98% para 6 meses y 1,24% para el plazo de 12 meses.
Fuente: Puente Hnos. Comentario actualizado al 11-05-10 18:08
