mayo
4
LOS DATOS ECONÓMICOS DE EE.UU. LE DAN IMPULSO A WALL STREET
Mercado Internacional
Renta Variable – EE.UU.Los principales índices de acciones en EE.UU. finalizaron la jornada en alza debido a que los inversores se sintieron aliviados tras darse a conocer una serie de indicadores económicos que señalaron una recuperación en la actividad.
Indicadores EconómicosEl Departamento de Comercio informó hoy que el Gasto en Construcción subió inesperadamente un +0,20% en Marzo hasta los u$s 847,3 millones tras haber caído un -2,7% el mes anterior. El consenso de mercado esperaba una disminución del -0,5% mensual. El gasto se vio principalmente impulsado por los avances en proyectos gubernamentales estatales y locales, promoviendo la construcción de plantes de energía, sistemas de transporte y hospitales.A su vez, el Departamento de Comercio comunicó que el Gasto de Consumo registró en marzo el mayor avance en cinco meses, lo que apunta a una recuperación que podría acelerarse cuando la economía cree más puestos de trabajo. El gasto subió un +0,6% en línea con lo esperado por el mercado y siguiendo al avance del +0,50% del mes anterior.Finalmente, el Índice ISM del Sector Manufacturero subió hasta los 60,4 puntos, el nivel más alto desde junio de 2004 y superior al pronóstico de 60 puntos. Las mediciones mayores a 50 indican expansión y el reporte de hoy marca el noveno mes consecutivo de crecimiento.El ETF XLK, que cerró con una suba del +1,37% a u$s 23,71, es un instrumento interesante para invertir en el sector tecnológico teniendo en cuenta las buenas perspectivas que el mismo tiene en el mediano/largo plazo. El índice Nasdaq Composite cerró con un alza del +1,53%, mientras que el índice Standard and Poors finalizó con una suba del +1,31%. Por otro lado, el índice Dow Jones avanzó +1,30% hasta los 11.152 puntos.
Renta Fija – EE.UU.Los precios de los bonos del Tesoro de EE.UU. cayeron por primera vez en tres días tras anunciarse el paquete de ayuda para Grecia y gracias a alentadores indicadores económicos que se dieron a conocer hoy que provocaron una disminución en la demanda de activos seguros. El rendimiento del bono a 10 años subió 4 puntos básicos a 3,69%, mientras que el bono a 2 años rinde un 0,99% avanzando 3 puntos básicos con respecto al cierre de ayer. El ETF TBT, que refleja dos veces la inversa de los precios de los bonos del Tesoro, avanzó un +0,15% hasta u$s 45,26. Este ETF es una alternativa atractiva en el mediano/largo plazo, ya que esperamos que continúe reduciéndose la inversión en activos de bajo riesgo en la medida que la economía estadounidense continúe dando señales de recuperación.
Renta Variable – EuropaLas bolsas europeas cerraron mixtas luego de los informes económicos mejores a los estimados, lo que compensó las preocupaciones de que el rescate de € 110.000 millones para Grecia no sería suficiente para contener la crisis fiscal de algunos países de la Eurozona. El índice manufacturero aumentó un +0,2%. Los analistas esperaban un crecimiento neutro. En Inglaterra el índice FTSE 100 cayó un -1,2%, mientras que los índices DAX (Alemania) y CAC 40 (Francia) se apreciaron un +0,5% y un +0,3%, respectivamente.
CommoditiesLa soja en Chicago finalizó la jornada con una baja del -1,3% a US$ 362,5 la tonelada. El Viernes la soja cerró en $ 902,0 la tonelada en el mercado de Rosario. Por su parte, el oro finalizó con un alza del +0,2% a US$ 1.182,1 la onza. El precio del petróleo cerró sin cambios en US$ 86,1 el barril. El ETF USO, que replica el precio del petróleo WTI, avanzó un +0,3% a US$ 41,5. De confirmarse la tendencia de recuperación de la actividad económica en los Estados Unidos, las empresas comenzarían a demandar un importante volumen de recursos energéticos en 2010, lo que ejercería una presión al alza en el precio del petróleo, con lo cual el ETF USO (que refleja ese commodity) presenta atractivo como alternativa de inversión.
DivisasEl euro cayó por primera vez en cuatro días frente al dólar, debido a la incertidumbre de que el paquete de ayuda a Grecia por u$s 146.000 millones no obtendrá la aprobación de algunos de los miembros de la Unión Europea. El dólar avanzó un +0,7% a EUR/USD 1,3195 por euro, mientras que se apreció un +0,2% a GBP/USD 1,5247 por libra esterlina. Por su parte, el yen cayó un +0,8% a USD/JPY 94,595 por dólar.
Mercado LocalCon el comienzo del canje de deuda y ante un contexto global mas calmo, los títulos públicos argentinos subieron en la jornada de hoy. En este contexto el Boden 2014 (RS14) que cerró con una suba del 2,76% fue el título que mas avanzó en la rueda. El Bonar V en dólares (AM11), se presenta como una interesante alternativa ya que presenta un current yield atractivo (7%), un cupón relativamente elevado (7%) y una duración modificada relativamente corta (0,9 años), lo que le da atractivo para aquellos tenedores que decidan mantener el título hasta su vencimiento.El Merval registró una suba del 0,69% en sintonía con Wall Street. En este contexto, Siderar (+3,65%) y Edenor (+3,33%) fueron las acciones que mostraron las mayores subas de la jornada. El volumen operado superó los $ 28 millones. Siderar se presenta como una alternativa interesante. Presenta buenas perspectivas de negocio para este año, dada la recuperación proyectada para la actividad económica mundial, lo que debería impactar positivamente en sus principales sectores consumidores (ej. construcción, automotriz, producción de bienes durables y de capital). Su valuación en términos de P/VL (1,04) refleja el potencial de apreciación de sus activos.Los índices de dólar futuro cerraron en baja con un volumen operado de US$ 54 millones. El futuro a Mayo 2011 ($ 4,297) mantiene una tasa implícita del 9,9%, lo cual resulta atractivo para aquellos inversores que consideren que la apreciación del dólar superará ese porcentaje de suba en dicho plazo. El dólar minorista cerró en $3,86 y $3,90 para la compra y la venta, respectivamente. Por su parte, el euro operó en $5,09 para la compra y $5,15 para la venta. Mientras tanto, el real cerró en $2,16 para la compra y $2,24 para la venta.Las tasas Badlar para plazos fijos mayores a $ 1 millón y Call a 1 día cerraron en 9,19% y 9,45%, respectivamente. En el mercado internacional, las tasas Interbancarias para los bancos de Londres (LIBOR) para 3, 6 y 12 meses finalizaron en 0,35%, 0,53% y 1,02%, respectivamente. Por su parte la Euribor cerró en 0,66% para 3 meses, 0,97% para 6 meses y 1,24% para el plazo de 12 meses.
Fuente: Puente Hnos. Comentario actualizado al 03-05-10 18:08
