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WALL STREET SE DERRUMBA POR LA INCERTIDUMBRE QUE GENERAN LOS PROBLEMAS FISCALES EN GRECIA
Los principales índices de acciones en EE.UU. finalizaron con bajas superiores al -3%, tras haberse desplomado más de un -9% en pocos minutos, registrando de esta forma la mayor caída en un año, por los temores de que la crisis de deuda en Europa ponga un freno a la recuperación global. El índice Dow Jones llegó a caer casi 1.000 puntos (la mayor pérdida intradiaria desde 1987) y cerró con una baja del -3,2% en 10.520 puntos.
Indicadores Económicos
El Departamento de Trabajo anunció que los pedidos de seguro de desempleo cayeron en 4.000 hasta los 444.000 solicitudes, mientras que el consenso de mercado esperaba que caigan hasta los 440.000 pedidos. Además, el Departamento de Trabajo dijo que la productividad de los trabajadores en EE.UU. aumentó en el primer trimestre más de lo previsto, indicio de que las compañías se están tomando su tiempo para aumentar el personal con el objetivo de contener los costos. La medida de la productividad del empleado por hora aumentó a una tasa anual de un +3,6%, la menor alza en un año. Por otro lado, la eficiencia aumentó un +6,3% durante los últimos cuatro trimestres, siendo la mayor suba de 12 meses desde 1962.
El índice Nasdaq Composite cerró con una baja del -3,44%, mientras que el índice Standard and Poors finalizó con una caída del -3,24%.
Renta Fija – EE.UU.
Los precios de los bonos del Tesoro de EE.UU. subieron provocando un desplome en los rendimientos de los mismos, debido a la incertidumbre con los problemas de deuda en Europa, alentando la demanda de bonos. El rendimiento del bono a 10 años cayó 15 puntos básicos a 3,39%, mientras que el bono a 2 años rinde un 0,78% retrocediendo 7 puntos básicos con respecto al cierre de ayer. El ETF TIP, que replica una canasta de bonos del Tesoro Ajustados por Inflación, cerró con una suba del +0,45% a u$s 106,40, siendo una inversión atractiva ante la expectativa de que la Reserva Federal mantenga la tasa de interés de referencia sin cambios en los próximos meses, alentando de ese modo las expectativas de un aumento en la inflación minorista.
Las bolsas europeas cerraron en baja luego que Moodys advirtiera que los bancos de Portugal, Italia, Irlanda, España y Gran Bretaña podrían ser afectados por el desenlace de la crisis de deuda. Los países europeos habían planteado unirse con el FMI para rescatar a Grecia a través de un préstamo de € 110.000 millones a 3 años. Ese dinero debería llegar antes del 19 de Mayo, día en que Grecia debe abonar un vencimiento de deuda. El país helénico anunció que no puede afrontar este vencimiento sin asistencia financiera. En Inglaterra el índice FTSE 100 cayó un -1,5%, mientras que los índices DAX (Alemania) y CAC 40 (Francia) se depreciaron un -0,8% y un -2,2%, respectivamente.
Commodities
La soja en Chicago finalizó la jornada con una baja del -2,5% a US$ 350,5 la tonelada. Ayer la soja cerró en $ 878,0 la tonelada en el mercado de Rosario. Por su parte, el oro finalizó con un incremento del +2,6% a US$ 1.206,0 la onza. El precio del petróleo cayó un -4,1% a US$ 76,7 el barril. El ETF USO, que replica el precio del petróleo WTI, retrocedió un -3,6% a US$ 36,9. De confirmarse la tendencia de recuperación de la actividad económica en los Estados Unidos, las empresas comenzarían a demandar un importante volumen de recursos energéticos en 2010, lo que ejercería una presión al alza en el precio del petróleo, con lo cual el ETF USO (que refleja ese commodity) presenta atractivo como alternativa de inversión.
Divisas
El euro registró la mayor caída desde el colapso del mercado crediticio global en 2008, después que el presidente del Banco Central Europeo no pudo tranquilizar con su discurso a los inversores que consideran que la crisis fiscal en Grecia se intensificará. El dólar avanzó un +1,4% a EUR/USD 1,2639 por euro, mientras que se apreció un +1,6 % a GBP/USD 1,4867 por libra esterlina. Por su parte, el yen subió un +3,6% a USD/JPY 90,39 por dólar.
Mercado Local
Ante un contexto altamente volátil por la situación que vive Grecia en cuanto a su déficit fiscal, los títulos soberanos argentinos cerraron con fuertes bajas. En este contexto el bono Discount en dólares Ley NYC (DICY) que cerró con una baja del 8,85% fue el título que mas cayó en la rueda. El Bonar V en dólares (AM11), se presenta como una interesante alternativa ya que presenta un current yield atractivo (7%), un cupón relativamente elevado (7%) y una duración modificada relativamente corta (0,9 años), lo que le da atractivo para aquellos tenedores que decidan mantener el título hasta su vencimiento.
El Merval registró una baja del 5,41% en sintonía con las bolsas de la región. En este contexto, Banco Hipotecario (-8,91%) y Siderar (-8,63%) fueron las acciones que mostraron las mayores bajas de la jornada. El volumen operado superó los $ 115 millones. Siderar se presenta como una alternativa interesante. Presenta buenas perspectivas de negocio para este año, dada la recuperación proyectada para la actividad económica mundial, lo que debería impactar positivamente en sus principales sectores consumidores (ej. construcción, automotriz, producción de bienes durables y de capital). Su valuación en términos de P/VL (1,04) refleja el potencial de apreciación de sus activos.
Los índices de dólar futuro cerraron en alza con un volumen operado de US$ 409 millones. El futuro a Julio 2011 ($ 4,426) mantiene una tasa implícita del 10,9%, lo cual resulta atractivo para aquellos inversores que consideren que la apreciación del dólar superará ese porcentaje de suba en dicho plazo. El dólar minorista cerró en $3,875 y $3,915 para la compra y la venta, respectivamente. Por su parte, el euro operó en $4,91 para la compra y $4,97 para la venta. Mientras tanto, el real cerró en $2,06 para la compra y $2,14 para la venta.
Las tasas Badlar para plazos fijos mayores a $ 1 millón y Call a 1 día cerraron en 9,25% y 10,25%, respectivamente. En el mercado internacional, las tasas Interbancarias para los bancos de Londres (LIBOR) para 3, 6 y 12 meses finalizaron en 0,37%, 0,57% y 1,06%, respectivamente. Por su parte la Euribor cerró en 0,68% para 3 meses, 0,98% para 6 meses y 1,24% para el plazo de 12 meses.
Fuente: Puente Hnos. Comentario actualizado al 06-05-10 19:30
